PLAN FINANCIERO
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LA IMPORTANCIA DE TENER UN PLAN FINANCIERO

miércoles, 29 de abril de 2009

Empezar de Nuevo

Siempre hemos sabido que los "problemas" son algo corriente, cotidiano... (y hasta cansino, a veces, diría yo) en el día a día de todo empresario. Quienes estáis leyendo esto lo sabéis: no hay vacaciones, no hay fin de semana, no hay puente,... Y no es que el empresario trabaje más a destajo que otro cualquiera (que también), es que la cabeza no descansa jamás y raro es el empresario al que le va bien y no es precisamente por estar todo el día rompiendo la cabeza. Pues ahora hay muuuucha gente que, después de mucho tiempo, tienen que empezar de nuevo, otra vez. De nuevo ser un "emprendedor". Suena tan bien cuando empiezas y es tan cansino cuando miras atrás, que volver a empezar....

A pesar de que se cuente con un plan de negocio, bien elaborado, es seguro que se encontrarán piedritas" en el camino que pueden hacer colapsar al negocio si no se abordan los problemas con actitud y aptitud, que no es igual; y con el objetivo intermedio de aprender de él.Es por esto que es muy importante seguir un camino para que este problema se convierta en una oportunidad.
Los problemas pueden ser de cualquier índole: financieros, organizativos, de gestión, etc; definir la naturaleza del problema es preciso porque de acuerdo a ello se determinarán los pasos siguientes, los cuales serán diferentes en cada caso.

Hay que determinar si las causas de este problema son internas o externas, al igual que en el paso anterior, esto guiará al empresario por una solución u otra.
No siempre un problema tiene una solución. A veces tiene cientos de soluciones y hay que decidir. Y normalmente un empresario no tiene toda la vida para pensar, una empresa debe ser un ente bastante ágil y muy dinámico.

Lo que desde luego no es posible es estar en cuarenta sitios a la vez ni saber de todo en esta vida. A veces la vida empresarial es muy complicada, exige mucha dedicación. Un empresario no puede estar en todo. Es muy importante que sea capaz de delegar organización y decisión en otras personas. Es fundamental que el empresario esté rodeado de profesionales: asesores, gestores, abogados,.... que vigilen cada aspecto de tu negocio.

Pero deben ser profesionales y ésa tiene que ser la única fijación del empresario, porque tiene que ser capaz de delegar. Tiene que haber un plan: financiero, organizativo, de ventas,... que esos profesionales deben seguir para servir siempre a los fines de la empresa.

Es difícil empezar de nuevo, lo sé. Pero se puede hacer, lo que sí hay que tomarse muy en serio es que debe hacerse con más cuidado que nunca. Siempre ha hablido empresas que han salido fortalecidas de las crisis, si lo haces bien este puede ser tu momento.

María F.


circulo gacela

martes, 21 de abril de 2009

OHL: La historia de la peseta mágica


El último día de julio de 1987 Juan Miguel Villar Mir sacó de su cerdito-hucha una peseta, la llevó al banco, y empezó a crear uno de los mayores holdings empresariales de capital exclusivamente español. Esta pequeña moneda, equivalente a 0,006 céntimos de euro, fue toda la inversión que necesitó para adquirir la constructora Obrascón, germen de OHL.

Desde entonces continuó un rally de adquisiciones que han permitido crear a su presidente un conglomerado de servicios que incluye el mayor productor de fertilizantes de Europa (Fertiberia), el líder mundial en la producción de silicio metal (Ferroatlántica), y la joya de la corona: OHL Concesiones, con importantes concesiones de autopistas, ferrocarriles y aeropuertos en Latinoamérica.

Pero tampoco es justo decir que adquirió Obrascón sólo por una peseta, ya que también asumió los seis millones de pérdidas de la constructora. Ni que fue el comienzo de su imperio, porque ya estaba en el inmobiliario. En realidad, quien compró esta constructora fue Inmobiliaria Espacio, que también había sido adquirida por Villar Mir en julio de 1987, es decir, pocos días antes que Obrascón. Otro punto que no puede olvidarse para comprender cómo se ha creado este holding es la figura del vendedor de sendas empresas: Altos Hornos de Vizcaya, un gigante cuya crisis aprovechó Villar Mir para poner las primeras piedras de su imperio.


Sin embargo 20 años después son muchos los que recuerdan que todo lo que sube tiene que bajar. Y es que OHL ha sido la primera empresa del Ibex que ha visto cómo su rating bajaba desde "BBB-" hasta "BB+" (según la agencia Fitch), con lo que su calificación se coloca en grado especulativo, también conocido como “bono basura”.

El problema de haber bajado a este nivel es que la concesionaria ya no es una inversión de alta calidad, lo que, por una parte, incrementa el coste de su financiación (al tener peor ráting los inversores van a pedir más interés por comprar su deuda en el medio y largo plazo) y, además, habrá fondos de inversión que no podrán tener a la compañía en sus carteras.

Por si la situación fuera poco problemática, hoy los analistas del banco estadounidense JP Morgan han vuelto a hacer sonar la alarma sobre los problemas de liquidez de la constructora, la más penalizada del sector en bolsa en 2009. Para JP Morgan ello se traducirá en graves problemas para renovar sus pólizas de crédito y al mismo tiempo en grandes caídas del precio de los bonos de OHL.

Ante dicha situación sólo se plantean dos posibles soluciones: la venta de activos (si bien la contracción de la economía podría arrojar grandes rebajas en los precios) o frenar las inversiones en concesiones.

Y es que los cuentos no siempre tienen final feliz y grandes nubarrones se ciernen sobre el futuro a corto-medio plazo de OHL.

Fdo
Juan V.

circulo gacela

martes, 14 de abril de 2009

Cuando tener un hogar se convierte en un auténtico calvario…




En 2008 fueron más de 58000 los embargos ejecutados, es decir, más que todos los llevados a cabo en 2005, 2006 y 2007 juntos.

Esto se debe en gran parte a que la dichosa crisis nos “pilló” un poco desprevenidos y a que según cálculos del Banco de España, los ahorros de los españoles sólo cubren 2/3 de su deuda total, por lo que en momentos de asfixia económica, no tenemos dónde resguardarnos, al menos no por mucho tiempo.

A partir de la 3ª cuota devuelta el banco está en disposición de reclamarnos ya no la deuda pendiente, sino el importe total de la hipoteca concedida por lo que el pago será a todas luces inviable y el embargo se convertirá en un proceso lento pero seguro.

Quizás vivíamos por encima de nuestras posibilidades o tal vez confiamos excesivamente en un sistema financiero que nos tenía acostumbrados a prestarnos dinero porque sí, sin apenas valorar si eso suponía un riesgo en primer lugar para ellos mismos, y en segundo lugar para nuestras economías.

He de deciros, hipotecados e hipotecadas de España, que están surgiendo tímidas iniciativas que se nos están vendiendo como la solución a nuestros problemas pero si bien es cierto que en contadas ocasiones esto puede ser así, también lo es que en momentos delicados, la picaresca surge con más fuerza que nunca por lo que debemos ser cautelosos.

Surgen desde empresas que conceden hipotecas a quienes aparecen en listados de morosidad (cosa en estos tiempos cuanto menos muy extraño) hasta iniciativas del Estado (más edulcoradas, eso sí) para conceder moratorias en el pago de las hipotecas.

Investiguemos y vayamos más allá.

En cuanto al ICO MORATORIA, las condiciones son tan específicas que probablemente pocos sean los que puedan acogerse, por lo que se salvarán de la quema sólo unos pocos afortunados, pero algo es algo.

En cuanto a estas “nuevas hipotecas milagrosas”, las condiciones son en el 99% de los casos, totalmente abusivas. Conceden un % muy bajo de la tasación de la vivienda y además aplican intereses de hasta un 50% que acaban complicándonos la existencia y derivando en un embargo por un importe todavía superior del que debíamos en un principio.

A pesar de las crisis, todos seguimos saliendo de marcha, yendo de vacaciones… y así en lugar de irnos a Benidorm 10 días, nos vamos 5, y no perdonamos nuestras cañas después del trabajo (sí, pueden costar 1€ o dos pero si nos tomamos 4 cada día la cosa suma). Seguimos sin planificar, sin administrar nuestros recursos y reducir nuestros gastos superfluos.

Vivimos momentos difíciles que exigen que todos nos apretemos en lo posible el cinturón, invirtiendo en aquello que nos haga crecer e incrementar los ingresos, y reduciendo gastos innecesarios.

Los bancos actualmente se han convertido más en inmobiliarias que en meras entidades de crédito pero sin embargo vivimos por encima de nuestras posibilidades como si no pasase nada.

Y yo me pregunto... ¿Estamos realmente tan mal?


Estefanía Castro

circulo gacela

martes, 7 de abril de 2009

Parece que las aguas vuelven a su cauce...


En un blog anterior comentaba el escándalo mayúsculo que supuso que altos directivos de la compañía aseguradora americana AIG se embolsasen elevadas primas, a costa de los ingresos de los contribuyentes norteamericanos. Pues bien, parece que el sentido común se está imponiendo...

Por lo que ha aparecido en los medios, el Fiscal General de Nueva York, Andrew M. Cuomo, ha logrado que nueve de los diez ejecutivos de AIG más beneficiados por el pago de primas con dinero procedente del plan de rescate del Gobierno se comprometan a devolver el dinero percibido. En total, el Fiscal ha conseguido recuperar un total de 50 millones de dólares. Además, el Fiscal añadió que espera recuperar en breve al menos 80 millones de los 165 millones de dólares en primas que AIG pagó con dinero público a 20 de sus ejecutivos. De ellos, quince se han comprometido ya a devolver las cantidades percibidas. Sin embargo, Cuomo señaló que unos 85 millones de dólares habían ido a parar a personas que no residen en Estados Unidos y mostró serias dudas de que la Fiscalía neoyorquina pueda actuar contra ellos.

Por tanto, parece que la cordura se impone en esta situación, aunque estremece pensar que pasará con los millones de dólares que puede que sean irrecuperables...

Por otro lado, hoy nos hemos levantado con la noticia de que el secretario del Tesoro de EE UU, Tim Geithner, afirmó ayer que el Gobierno podría exigir que las empresas que en el futuro soliciten ayuda federal tengan que reemplazar a ejecutivos que no rindan cuentas. Según Geithner, medidas de ese tipo responden a la necesidad de asegurar que el dinero de los contribuyentes se destine a fortalecer a las empresas.

¿Qué reflexión nos deja esta medida? Pues en mi opinión debería contribuir a dotar de mayor eficacia a las medidas que adopte el Gobierno de Obama.

Estos últimos días sin ir más lejos hemos asistido a varias cumbres mundiales al más alto nivel, donde entre otras cosas, se ha solicitado más regulación en los mercados financieros. Creo que por ahí deben ir los tiros en los próximos tiempos, al fin y al cabo el origen de la crisis actual que nos afecta es causa sobre todo de la desregulación y la permisividad de nuestros gobiernos. Y no es que yo abogue por una economía controlada y muy regulada, porque creo que la clave del desarrollo económico está en el libre mercado, pero sí que creo que tiene que haber unas reglas del juego mínimas.

No se puede permitir que ocurran ciertas cosas como lo que pasó en EE.UU. con AIG, eso es algo que nos irrita profundamente a los ciudadanos. Por tanto, libre mercado sí, pero respetando las reglas del juego y del sentido común.

Un saludo
Javi R.

circulo gacela

viernes, 3 de abril de 2009

EL INCREMENTO DE LA VENTA DE COLCHONES




Una de las noticias más importantes reflejada en los diferentes diarios españoles de los últimos días ha sido la intervención de la Caja de Castilla la Mancha por parte del Banco de España.

Para intentar explicar lo que ha pasado nos tenemos que remontar a Octubre de 2008 cuando, tras una inspección del Banco de España se descubren desajustes en las cuentas del ejercicio anterior.
Para solucionar dichos desajustes se le exigió incrementar la provisión para la cobertura de la morosidad en 245 millones, de los que 60 millones aún no se habían dotado el pasado Diciembre e incrementar el nivel de depósitos por encima del nivel de créditos. Además, el 40% de la cartera crediticia de CCM está concentrada en el ladrillo o en sectores relacionados directa o indirectamente con éste; datos de lo más desesperanzadores teniendo en cuenta que en este sector la morosidad de CCM supera el 9%.
La gota que colmó el vaso, llegó con la presentación de las cuentas del 2008, en las que había unas fuertes discrepancias entre las presentadas por la directiva de la entidad y su auditora Ernst & Young (E&Y).
El consejo había remitido al Banco de España un resultado de cerca de 30 millones de euros, lo que suponía un descenso del 87% respecto al año anterior.
Lo que realmente se detectó es que no habían hecho las provisiones acordes con su nivel de créditos de dudoso cobro por lo que se prevé que una vez hechos estos ajustes las pérdidas de la entidad alcancen los 800 millones. Incluso antes de estos reajustes, con las cuentas de 2008 tal y como las presentó CCM, apuntándose 30 millones de beneficio, la entidad no alcanza los niveles mínimos de capital requeridos. Con todos estos datos la intervención no se hizo esperar. El pasado domingo comenzó la carrera de fondo.
Me quedé sorprendida al leer las opiniones de los afectados por dicho caos. Algunos de los comentarios hacían referencia a que habían intervenido la entidad un domingo para que la gente no fuera corriendo a sacar su dinero. Otros muchos decían que iban a acampar delante de su oficina para retirar sus fondos el lunes en cuanto abriesen las puertas… En mi opinión se da por hecho la desaparición de la Caja y la realidad es totalmente diferente.
En un primer momento el Banco de España va a designar a diferentes consejeros para sanear las cuentas de la entidad para que pueda seguir con su actividad (recordemos el caso de Banesto)

Reflexionemos:
“Si tus fondos están garantizados hasta 100.000 € y pase lo que pase ese dinero es tuyo ¿para qué vas a sacar tu dinero? y si lo sacas, ¿dónde lo metes? ¿en otra entidad que a lo mejor también puede ser intervenida? ¿debajo del colchón?
Teniendo en cuenta que el ciudadano de a pie no dispone de cantidades superiores a 100.000€ probablemente no se vean afectados. Por otro lado las grandes fortunas dormirán en colchones mulliditos llenos de billetes violetas con el símbolo del €.

Por una vez, los pobres salimos ganando.

Vanessa T.

circulo gacela